Bill Ackman ble en gang kalt Baby Buffett of Wall Street.Matthew Eisman / Getty Images Wall Streets berømte hedgefondsforvalter Bill Ackman har ofte fått nyhetsoverskrifter de siste årene på grunn av sin endeløse fullmektige kamp med porteføljeselskaper og harde debatter mot jevnaldrende investorer med motstridende synspunkter.
Mer nylig har medieoppmerksomhet hovedsakelig vært fokusert på det blødende antallet av hedgefondet hans, Pershing Square Capital Management. I sterk kontrast fra fondets astronomiske gevinster de første dagene, har Pershing Square utsatt tap i tre år sammenhengende, noe som gir bekymring for at Ackman, som en gang ble kalt Wall Street's Baby Buffett, snart kan trekke seg fra den lukrative verdenen av private hedgefond.
Noen av Pershing Square største investorer forlater fondet i raskt tempo, Wall Street Journal la merke til. En kilde sa at to tredjedeler av klientens kontanter som kunne trekkes ut i slutten av 2017, ble trukket ut.
Blackstone, en mangeårig investor med Ackman, har trukket seg ut, og JPMorgan Chases kapitalforvaltningsarm anbefaler ikke lenger Pershing Square til sine kunder, Tidsskrift rapporterte.
De kumulative tapene og investorinnløsningen de siste årene har redusert Pershing Squares forvaltningskapital til 8 milliarder dollar per måned, ned fra en topp på 20 milliarder dollar i midten av 2015.
Ackman gjorde seg kjent på Wall Street for å overgå markedsindeksen gjennom innovative (og kontroversielle) investeringsstrategier, inkludert å satse mot obligasjoner fra MBIA (Municipal Bond Insurance Association) under finanskrisen i 2008.
Men hans kjede av feiltrinn startet i 2015, da aksjene i Valeant Pharmaceuticals, en av Pershing Squares største investeringer, begynte å stupe midt i en rekke skatteunndragelser og søksmål om innsidehandel.
Til tross for at Valeant-aksjen falt med over 90 prosent på under seks måneder, nektet Ackman å kutte tap. I stedet kjøpte han flere aksjer i selskapet og tok ekstra styreplasser i håp om å snu selskapet.
Hans andre store investering, ernæringsselskap Herbalife, var en helt motsatt sak, men resulterte i lignende skader.
Fra 2012 til 2017 hadde Ackman en kortposisjon på 1 milliard dollar mot selskapet, og trodde at det var en Ponzi-ordning uten noe reelt produkt. I årene etter 2012 ble Ackman beskyldt for å organisere taktikker for å undergrave Herbalifes aksjekurs. Herbalife ble saksøkt for påstander om Ponzi-ordningen og gikk under etterforskning av Federal Trade Commission (FTC).
FTC avgjort Herbalife-saken med en bot på 200 millioner dollar på selskapet i 2016, men avviste beskyldningen om Ponzi-ordningen. En investorsøksmål i California med samme påstand ble også avvist i 2015.
I 2017 kuttet Ackman endelig tap med begge selskapene i håp om å øke investorens tillit. Ackman spionerte også lønnsomme nye investeringer, som Nike (hvor fondet tjente 100 millioner dollar i 2017) og Hilton i aksjonærbrevet fra 2017.
Likevel var disse nye vinnerne for små til å oppveie tap. Satsingen på Herbalife kostet ham hundrevis av millioner dollar, og tapet fra Valeant ble estimert til 4 milliarder dollar .
Uten investorer i hans private fond vil Ackmans gjenværende eiendeler løpe rundt $ 5 milliarder dollar Tidsskrift estimater. Dette inkluderer hans personlige formue og eiendelene i Pershing Square Holdings, et børsnotert nærfond.
Korrigering: En tidligere versjon av denne artikkelen sa feilaktig at to tredjedeler av Ackmans private fondskunder vil slutte innen utgangen av 2018.
