Wall Street elsker Disney +, men hva vil skje når pandemien er over?Avishek Das / SOPA Images / LightRocket via Getty Images Torsdag rapporterte Walt Disney Company sin inntjening for 1. kvartal. Selv om vi ikke kan bekrefte på dette tidspunktet, er det sannsynlig at champagne ble sprengt i hovedkvarteret, da ikke engang tapet av milliarder dollar ser ut til å bremse dette selskapet.
Disneys Parksegmenter, som genererer nesten 40% av selskapets årlige inntekter, tapte 2,6 milliarder dollar i driftsinntekter det siste kvartalet. Divisjonen fikk et inntektsfall på 53%. Det er mye. Cruiseskip forblir i havn mens temaparker og teatre stort sett er stengt.
Dette viser tydelig at COVID-begrensninger tar en enorm toll på underholdningsaktiva, inkludert parker og kinoer. Hvis denne situasjonen vedvarer, vil det være ekstremt vanskelig for selskapet å komme tilbake til lønnsomhet, har Haris Anwar, senioranalytiker i Investing.com , fortalte Braganca.
Til tross for negativer steg Disneys aksje faktisk med 3% i etterhandelsdag i går. Selskapets aksjekurs har forbedret seg med 25% det siste året.Hvorfor? Fordi Wall Street ikke lenger bryr seg om hva som utgjør Magic Kingdom til tross for en lengre periode med desimerte inntekter på grunn av COVID-19-pandemien. Alt Wall Street bryr seg om er Disney +, og på den fronten kan ikke Mouse House stoppes.
2. januar hadde Disney + opptjent nesten 95 millioner abonnenter over hele verden. Mellom Q4 og Q1 la streamingtjenesten til 21,2 millioner nye betalende kunder. Til sammenligning la Netflix til en 12-måneders rekord på 37 millioner nye subs i 2020. Dette er forbløffende, men likevel sannsynligvis uholdbar, vekst for Disney +, som på egen hånd driver Disneys sunne aksje midt i et katastrofalt år andre steder. Alt hagl Mandalorianen , Sjel og WandaVision . Hadde Disney + ikke blitt lansert kort tid før pandemien startet, ville hele selskapet være i alvorlig økonomisk fare.
Noen Disney-data: Disney + så at påmeldingene økte rundt Mandalorian S2 & Soul-utgivelsene. Hulu-etterspørselen ble hovedsakelig drevet av Black Friday-avtalen - 81% av påmeldingene i november valgte den Ad-støttede planen
For mer, inkl. buntanalyse / oppbevaring, kontakt brendan@antenna.live pic.twitter.com/7D8DYf9PNj
- ANTENNE (@AntennaData) 11. februar 2021
Selv om media og underholdning så en samlet inntekt på 5%, økte inntektene i streamingtjenestene 73% på en økning på 258% i Disney + -abonnenter, 83% i ESPN + -abonnenter og 30% økning i Hulu. Disneys direkte-til-forbruker-virksomhet blomstrer (men fortsatt ikke lønnsom).
Inntektene fremover skal få et stort løft i mars når Disney + øker sin månedlige avgift med $ 1 i USA og med 2 euro i Europa, Anthony Denier, administrerende direktør for Webull , en kommisjonsfri handelsplattform, fortalte Braganca. Med forventet streaming vil vokse, parker som forventes å åpne innen utgangen av året, og svake tall å slå fra 2020, ser aksjen ut til å være i orden for et hyggelig løp i år.
Likevel ofte når noe ser for bra ut til å være sant - for eksempel at selskapets verdsettelse hopper til nye høyder, selv om det mister titalls milliarder dollar over en 12-måneders periode - den andre skoen bare venter på å falle. For Disney kan en tilbakevending til normalitet komme på bekostning av den strømmende gyldne gåsen. Selv om Wall Street kan bli blendet av Disney +, må selskapet snart skaffe seg et overskudd for sin langsiktige helse (husk at det er permittert 32 000 jobber innen mars). Når kinoene kommer tilbake, fornøyelsesparker åpner opp igjen og cruiseskip begynner å seile de sju havene, kan Disneys inntekter stabilisere seg, men strømmen vil sannsynligvis treffe en vegg.
Jeg tror at når parkene åpnes igjen, vil inntektene begynne å skyte i været, Jake Wujastyk, grunnlegger og sjefsmarkedsanalytiker hos TrendSpider , fortalte Braganca. Men med økningen i inntekter fra parker åpne, kan det redusere veksten på Disney + -siden når folk begynner å bli mindre hjemme og våge seg tilbake til publikum.
Det er også saken om Disney +s imponerende gjennomsnittsinntekt per bruker, som går i feil retning til tross for den enorme abonnentgevinsten.
Mens ALLE fokuserte på Disney + -abonnentgevinster som overgår forventningene (vi hadde 92 millioner), er det viktig å innse at ARPU er kraftig nede $ DIS
FYQ1 2021 (des): $ 4,03 (ned 28%)
FYQ4 2020 (september): $ 4,52
FYQ3 2020 (juni): $ 4,62
FYQ2 2020 (mar): $ 5,63
FYQ1 2020 (des): $ 5,56- Rich Greenfield, LightShed (@RichLightShed) 11. februar 2021
Wujastyk bemerker at etterspørsel eksploderte under pandemien, som med de fleste tjenester for streaming av video on demand, med alle begrenset til hjemmet. Mens etterspørselen var høy før coronavirus noensinne kom, er det lite sannsynlig at Disney + vil gjenta sin enestående 2020-ytelse i år.
Som med alle selskaper, kan Disney begynne å bli overbelastet i markedsverdi basert på nåværende og fremtidige inntektsestimater, sa Wujastyk.
Suksessen til Disney + har gjort det mulig for Walt Disney Company å mirakuløst vinne et overskudd på $ 17 millioner, til tross for store tap andre steder. Totalt sett har Disneys tre streamingtjenester 146,4 millioner abonnenter til sammen, varme på hælene til Netflix 200 millioner. Men det gjenstår spørsmål om dens direkte-til-forbruker-virksomhet kan fungere sammen med sine tradisjonelle byggesteiner når verden åpner igjen. Disneys største styrke det siste året kan ikke være i stand til å opprettholde sitt enorme momentum når alt er likt i verden.
