Target's Next Big Move: Will It Be a Fusion With Kroger?

I følge en rapportere i The Financial Times , den store boksforhandleren Target leverte salgs- og inntjeningsvekst som overgikk analytikernes forventninger. Like-for-like salg, en nøye fulgt bransjemåling, økte med 4,8 prosent i løpet av de tre månedene fram til 4. mai, da kundene strømmet til butikkene. Økningen markerer det åttende strake kvartalet av salgsbutikk for samme butikk for Target og toppet forventningene til en økning på 4,1 prosent. Det validerer videre konsernsjef Brian Cornells frimodige plan, kunngjort i 2017, om å investere mer enn 7 milliarder dollar over tre år i teknologi, forsyningskjede og private merkevarer for å konkurrere mot Amazon på e-handelsfronten og mot Walmart og T.J. Maxx på prisfronten, ifølge The Financial Times .

Jeg tror Brian Cornell er den mest undervurderte konsernsjefen i detaljhandel. Jeg tror også at Target, selv med de nåværende positive resultatresultatene, fortsatt ikke får den respekten det fortjener. Jeg anbefaler sterkt detaljistanalytikere å slutte å referere til Walmart og Amazon som lederne innen detaljhandel. De er ikke. Target bør alltid inkluderes i diskusjoner om de største aktørene innen detaljhandel på grunn av Target's potensial for fortsatt vekst.

Abonner på Braganca's Business Newsletter

Target hadde et enestående første kvartal, sa Cornell. I løpet av de siste to årene har vi gjort viktige investeringer for å bygge en holdbar drifts- og finansmodell som driver forbrukerrelevans og bærekraftig vekst. Target's resultat for første kvartal og markedsandeler viser at modellen fungerer. Rapporten i The Financial Times påpekte også riktig at Target's sterke resultater for første kvartal er langt mer positive enn den ekstremt dårlige inntjeningen til JC Penney, Nordstrom og Kohl. Som jeg har skrevet tidligere, er detaljhandel ikke død, dårlig detaljhandel er død. (Jeg tror ikke JC Penney kan overleve. Du kan lese min mening om temaet JC Penney i dette artikkel .)

Det som gjør Target vellykket er at det har senket prisene på grunnleggende husholdningsartikler, som papirhåndklær, for å kjøre kunder til butikkene, men Target har også investert i å strømpe klær av høy kvalitet og til en rimelig pris, møbler til hjemmet og et mangfold av egne private label-produkter. (Detaljhandelsselskaper har lært å omfavne private label-merkevarer ettersom de tilbyr detaljister høyere marginer; Target har gjort en utmerket jobb med å introdusere private label-merker.) Jeg er trygg på at Target vil fortsette å introdusere flere private label-produkter. Jeg tror også Target vil øke fokuset på møbler til hjemmet.

Hva er neste for mål?

Selv om Target skal komplimenteres for resultatene de leverte i Q1, er jeg bekymret for Target på lang sikt. Walmart og Amazon har identifisert dagligvarer som et sentralt område av strategisk betydning og en drivkraft for vekst. Sammenlignet med Walmart og Amazon, følger ikke Target dagligvaresalg og strategi.

Jeg tror den optimale dagligvarestrategien for Target er å slå seg sammen med den ledende frittstående dagligvareforhandleren, Kroger. Jeg har skrevet mye om dagligvareindustrien, og Target-sammenslåing med Kroger er et veldig populært tema blant leserne. Dette artikkel skisserer argumentet for hvorfor Kroger ønsker å slå seg sammen med Target. Kroger har 2 764 butikker. Target driver 1844 butikker. Å kombinere Target og Kroger ville gjøre følgende:

1. Target kunne fokusere på generelle varer, og Kroger kunne designe og implementere den optimale dagligvarestrategien for de kombinerte selskapene.
2. Med til sammen 4.608 butikker fra en fusjon, ville Target bli den nest største forhandleren etter antall butikker bak Walmart.
3. Utnytte Shipt , Target / Kroger kunne utvide levering av dagligvarer og generelle varer samme dag til en mye større kundebase.
4. Å opprette et kombinert Target / Kroger lojalitetsprogram vil øke salget på både Target og Kroger.
5. Selv om Target har investert i sin forsyningskjede, er det behov for ytterligere forbedringer. Hvis Target slås sammen med Kroger, vil Target kunne utnytte Krogers forhold til det automatiserte dagligvaredistribusjonsselskapet Ocado for å forbedre driftseffektiviteten, øke hastigheten til kundene og redusere kostnadene.
6. En ytterligere fordel ved at Target slår seg sammen med Kroger, er at Target sine kunder overveldende handler på Whole Foods for dagligvarer. Kroger ville være i stand til å utforme og implementere en dagligvarestrategi for å overbevise Targets kunder om å handle på Kroger / Target og forlate Whole Foods.

Av alle fusjoner og oppkjøp som jeg har vurdert, er Target-fusjon med Kroger mest fornuftig. Ytterligere M & A-muligheter som målet kan forfølge, inkluderer:

• Target smelter sammen med Ahold-Delhaize (ikke noe jeg foreslår);
• Costco kjøper Target;
• Target anskaffer gjør-det-selv-forhandleren Menards for å utvide seg til hjemmemøbler (dette vil være et lurt trekk på en del av Target); og
• Jokertegnet — Amazon kjøper Target.

Target gjør det veldig bra, og selskapet fortjener kreditt og respekt. Imidlertid er Amazon fortsatt en stor trussel mot Target. Jeg anbefaler på det sterkeste at Target Think Big og bruker en dristig M & A-strategi for å sikre dens langsiktige overlevelse. Målsammenslåing med Kroger passer perfekt for begge selskapene.