Vanguard tok et stort skritt i å svare på et tilbakeslag mot investeringer i miljø, sosial og styring (ESG) forrige uke da den trakk seg fra Net Zero Asset Managers-initiativet (NZAM), en allianse av kapitalforvaltere forpliktet seg til å støtte netto null klimagassutslipp innen 2050 eller tidligere. Ved å gjøre det klarte den å unngå å vitne for en senatkomité i Texas i dag (15. desember), og skilte seg fra BlackRock, som har fortsatt å motstå press fra republikanerne om å droppe ESG-forpliktelser.
Kapitalforvalterens beslutning om å slutte i NZAM – som fortsatt regner BlackRock og State Street som medlemmer – markerte et stort skritt bort fra klimafinansieringsforpliktelser ettersom republikanerne øker presset på kapitalforvaltere for å revurdere sine ESG-strategier. Selv om republikanere som leder denne presskampanjen sier at de er bekymret for å ta hensyn til ESG setter energiindustrien i fare og gjør en bjørnetjeneste for aksjonærene, sier kritikere at tilbakeslaget er et politisk motivert grep for å beskytte olje- og gasselskaper.
Vanguard sluttet i klimaalliansen for å gi 'klarhet' til investorer
Ledere fra BlackRock, Vanguard og State Street skulle alle svare på spørsmål fra en senatkomité i Texas i dag om deres ESG-policyer. 'Texanere fortjener å vite' hvordan ESG kan påvirke pensjonsfondene deres, Bryan Hughes, en republikansk statssenator og leder av komiteen, twitret .
Men Vanguards beslutning om å trekke seg ut av NZAM så ut til å svekke lovgiverne, og fikk dem til å unnskylde kapitalforvalteren fra å møte på høringen. I et brev 14. desember sa Hughes at komiteen var «oppmuntret» til at Vanguard trakk seg fra NZAM, men la til at de ville fortsette å evaluere kapitalforvalterens ESG-praksis.
beste ryggstøtte kontorstol
I dag sendte Senatets komité for statssaker et brev til Vanguard som unnskyldte dem fra å møte for komiteen under morgendagens høring.
Vi ser frem til å diskutere de skadelige effektene som ESG-politikk har på Texas-pensjonister med Black Rock og State Street. #txlege pic.twitter.com/uOfSSGyMF6
— Senator Bryan Hughes (@SenBryanHughes) 14. desember 2022
Vanguard, som sluttet seg til NZAM i fjor, sa i en 7. desember uttalelse den hadde bestemt seg for å forlate alliansen 'etter en betydelig periode med gjennomgang.'
Initiativer som NZAM 'kan fremme konstruktiv dialog, men noen ganger kan de også føre til forvirring om synspunktene til individuelle investeringsselskaper,' sa Vanguard. Firmaet la til at det trakk seg 'slik at vi kan gi klarheten investorene våre ønsker om rollen til indeksfond', og for å gjøre det klart at Vanguard 'snakker uavhengig' om saker som er relevante for investorer.
trumf legger ikke hånden på hjertet
Tidligere visepresident Al Gore kalt Vanguards avgjørelse 'uansvarlig,' mens Brad Lander, New York City-kontrolløren, sa på Twitter den utgjorde en «feig walkback».
På en måte er Vanguards beslutning en mer ærlig tilnærming, gitt at 80 prosent av investeringene er passivt forvaltede indeksfond, sa Ken Pucker, universitetslektor ved Tufts University. 'De tar ikke opp klimaendringer. De prøver å minimere gebyrer og maksimere avkastningen, sa han. 'De sier i hovedsak: 'Vi handler ikke om planetarisk velferd, vi handler om å optimalisere avkastningen.'
BlackRock står ved ESG-forpliktelser
Så langt har BlackRock, verdens største kapitalforvalter, motstått oppfordringer fra republikanere om å slutte å ta hensyn til klima og sosiale bekymringer i sine investeringsbeslutninger.
De siste årene har BlackRock posisjonert seg som en bransjeleder innen ESG-investeringer som etterspørsel etter midler som tar disse faktorene i betraktning har økt. Men ESG-fond som de som selges av BlackRock har liten betydning for klimaendringer 2021 Bloomberg-etterforskning funnet. ESG-vurderingsselskapet BlackRock bruker tar ikke hensyn til et firmas innvirkning på klimaendringer, men heller effekten av klimarisiko på deres bunnlinje. Likevel har det ikke stoppet statene fra pantsettelse å trekke mer enn 3 milliarder dollar samlet fra kapitalforvalteren de siste månedene.
BlackRock fortsetter å investere i fossilt brensel og har sitert mer enn 100 milliarder dollar i investeringer i Texas energiselskaper som bevis på det. I juni fortalte BlackRock-sjef Larry Fink til Bloomberg det gjorde han ikke ønsker å være «miljøpolitiet», og sa at det var feil å be privat sektor om å beskytte miljøet gjennom sitt arbeid.
