De rikeste blant oss – i økonomprat, enkeltpersoner med ultrahøy nettoverdi, eller UHNWIs – har lenge hatet 40 prosent eiendomsskatt. 2017 Tax Cuts and Jobs Act (TCJA) tilbød en viss lettelse ved å øke enhver skattyters mulighet til å gi skattefrie gaver før 2026, og midlertidig heve livstidsfritaket (beløpet som blir ubeskattet) fra millioner til mer enn millioner for enkeltpersoner og dobbelt så mye for par. Nøkkelordet her er 'midlertidig.' TCJA senket skattesatsene, reduserte antall inntektsskatteklasser, reduserte og i noen tilfeller eliminerte den alternative minimumsskatten og økte standardfradraget i evighet, men noen endringer vedtatt av loven vil utløpe på slutten av 2025.
Økningen i livstidsfritaksbeløpet er blant solnedgangselementene, og noen eiendomsskatteplanleggere råder klienter til å dra nytte av de høyere beløpene før dette fritaket faller til 2017-nivåer, justert for inflasjon – omtrent 7 millioner dollar i 2026. «Dette har vært nummer én eiendomsplanleggingssamtale med mennesker med ultrahøy nettoverdi siden 2017, sa Michael Duffy, administrerende direktør for Merrills Strategic Wealth Advisory-gruppe og leder for kunstplanlegging for Merrill Lynch, til Observer. Hvis en UHNWI ikke finner en måte å bruke dette midlertidig økte fritaksbeløpet før det tilbakestilles i 2026, sa han, 'kostnadene for arvinger kan være så mye som to og en halv million dollar som de skyller ned i toalettet. ”
SE OGSÅ: Milliardær Julian Robertsons kunstsamling på 190 millioner dollar er endelig avduket i Auckland
Velstående skattebetalere som forventer å leve utover 2025 bør ikke vente med å benytte seg av det nåværende unntaket, ifølge Duffy, fordi etter at unntaket går tilbake til det lavere nivået, 'vil de bare kunne overføre eiendeler skattefritt opp til det reduserte fritaket beløp.' Ikke overraskende leter kundene hans hos Merrill etter måter å overføre formue fra balansen før dette unntaket forsvinner. Noen individer med ultrahøy nettoverdi gir penger, aksjer eller obligasjoner og eiendom til arvinger, men Duffy jobber med mange kunstsamlere, og 'mange av dem bruker kunstverkene sine til å overføre verdi til barna sine,' han sa.
Kunstens volatilitet åpner for en boks med ormer
Noen av kundene hans – kunstsamlere og ellers – var bekymret for at når unntaket kommer tilbake til 2017-nivåer, ville skattemyndighetene komme tilbake til dem for å vurdere en straff eller gaveavgift for gaver som oversteg 5 millioner dollar i verdi. Imidlertid utstedte det føderale byrået i 2019 ' anti-clawback-regler ' som eliminerte den muligheten. Så det er én utfordring som er løst, men andre gjenstår når UHNWI overfører rikdom ved hjelp av kunst.
Kunstverk er en betydelig ressurs som aksjer og obligasjoner. Forskjellen er at aksjer og obligasjoner sjelden øker i verdi så mye eller så raskt som kunst, noe som skaper ytterligere komplikasjoner for samlere som ønsker å overføre kunst til arvinger før 2026. Noen kjøper kanskje en Monet for 1 million dollar, men nå er den verdt 10 millioner dollar , som krever at de utarbeider en kvalifisert vurdering (en verdivurdering av kunstverket av noen med spesifikk ekspertise på et bestemt område som skattemyndighetene anser som kvalifisert til å sende inn vurderinger for skatteformål) innen to måneder etter gaven. Skattemyndighetene kan selvfølgelig utfordre vurderingen og utløse en gaveavgift hvis verdsettelsen overstiger gjeldende fritak.
gigantisk gummiand-plan for 2015
Gitt den risikoen, kan man bli tilgitt for å lure på hvorfor gi kunst og ikke aksjer eller obligasjoner eller kontanter. Det kan være at de som mest sannsynlig kjøper kunst også er de som er mest opptatt av eiendomsbeskatning – de siste Art Basel/UBS kunstsamlingsrapport fant at Baby Boomers gjør 62 prosent av alle kunstkjøp. Alternativt forklarte Duffy at UHNWI-er ofte «ikke har kontanter eller høy basisaksjer til å bruke for en gave, og de kan ikke gi livstidsgaver av IRA-er, kvalifiserte [pensjons-]-planer, uvestede aksjer og ledende aksjeopsjoner – alt av som vil bli inkludert i deres brutto eiendom for eiendomsskatteformål.» Kunst er derimot relativt lett å gi videre.
Andre ulemper ved å benytte seg av det økte unntaket med kunst
Ralph Lerner, fra Art World Advisors, påpekte at å bruke høyt verdsatt kunst for å maksimere eiendomsskattefritaket er som å vifte med et rødt flagg foran den velkjente oksen. Den obligatoriske selvangivelsen 'ville definitivt bli gjennomgått av skattemyndighetene, og det kan generere en skatterevisjon.' Videre forklarte han at arvinger som mottar kunstverk av høy verdi i gave, er låst til en kapitalgevinst på 28 prosent på verdistigningen, i stedet for å motta en verdistigning på 100 prosent hvis samleren dør som eier av kunstverket.
'Ved å bruke høyt verdsatt kunst til gaver, kaster du bort noe av det tilgjengelige fritaket, siden en skatt på 28 prosent vil bli betalt på verdistigningen hvis kunstverket selges,' sa Lerner til Observer, og la til at det er verdt å vurdere at økonomiske problemer kan overskygge veldig reelle følelsesmessige bekymringer. 'De fleste samlere ønsker ikke å skille seg fra mesterverkene sine, og langt mindre levere dem til barna sine som da vil bære utgiftene til forsikring og omsorg for kunstverkene.'
