Det viser seg Silicon Valley Bank (SVB) var bare det siste eksemplet på banksystemets 'too big to fail'-problem.
Innskytere i forretningsbanken, stort sett ukjent for offentligheten til dens brå undergang 10. mars, mottok et uvanlig løfte av føderale bankregulatorer i går (12. mars) om at de vil bli gjort hele selv for tapene som ikke er forsikret av regjeringen.
SVB var gå-til-banken for mange oppstarts- og venturekapitalfirmaer i Bay Area, og hadde mer enn 212 milliarder dollar i eiendeler i slutten av 2022 før et bankløp begynte å tappe innskuddene. SVB ble beordret av føderale regulatorer til å legge ned 10. mars, noe som gjør det til den største banksvikten i USA siden finanskrisen i 2008. Frykten at kollapsen kan forårsake utbredt kaos i det finansielle systemet, sa Federal Reserve, Treasury Department og Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) i en felles uttalelse i går ville regjeringen støtte SVBs innskudd utover den føderalt forsikrede grensen på $250 000. For mange innskytere, som Roblox og Roku , som hadde millioner i banken, var det et kjærkomment pusterom.
Regulatorene sa at de bestemte seg for å gjøre et «systemisk risiko-unntak» for SVB på grunn av den potensielle økonomiske skaden den kan forårsake hvis den ikke blir reddet. De fremmet en lignende sak for Signature Bank, en regional bank i New York som ble stengt av statlige banktilsynsmyndigheter i går. Signatur var en populær finansieringskilde for kryptovalutaselskaper. Det begynte å se et løp på innskudd etter nedleggelsen av Silvergate Capital, en stor kryptobank som erklærte insolvens i forrige uke.
'Vi tar avgjørende grep for å beskytte den amerikanske økonomien ved å styrke offentlighetens tillit til banksystemet vårt,' sa uttalelsen fra Fed-leder Jerome Powell, finansminister Janet Yellen og FDIC-leder Martin Gruenberg.
'Too big to fail' er et premiss om at visse selskaper er så dypt forankret i en økonomi at de må støttes av regjeringer når de står overfor fiasko for å forhindre en økonomisk katastrofe. Konseptet er populært av subprime-lånekrisen i 2008 da den amerikanske regjeringen reddet urolige investeringsbanker ved å kjøpe milliarder av dollar av deres giftige eiendeler. Kritikere så at regjeringens beslutning er kontraproduktiv for banknæringen og urettferdig for skattebetalerne, som til slutt finansierte redningspakken.
Fed sa at det ikke er en redningsaksjon.
I den felles uttalelsen sa Fed, Treasury og FDIC at resolusjonen ikke er en redningsaksjon og lovet at det ikke vil være noen skattebetalerkostnader forbundet med noen hjelpeplaner.
For å refundere innskytere, vil FDIC bruke sitt innskuddsforsikringsfond, som samler inn kvartalsvise avgifter fra FDIC-forsikrede finansinstitusjoner. For øyeblikket er det mer enn 100 milliarder dollar i fondet, noe som burde være nok til å dekke både SVB og Signature-innskytere, en statsråd fortalte journalister i går.
Da FDIC overtok SVB 10. mars, hadde banken rundt 175 milliarder dollar i kundeinnskudd. Signature hadde 110 milliarder dollar da regulatorer overtok kontrollen i går.
I tillegg opprettet Fed og Treasury et nødprogram kalt Bank Term Funding Program med sikte på å beskytte institusjoner som er berørt av markedsustabiliteten forårsaket av SVB og Signature. Dette programmet vil tilby lån på inntil ett år til banker, spareforeninger, kredittforeninger og andre institusjoner. Lånene må dekkes av høykvalitetssikkerheter som statskasseveksler, byrågjeld og pantesikrede verdipapirer.
Regulatorer sa at innskytere hos SVB og Signature vil få tilgang til alle pengene sine fra og med i dag, men aksjonærer og usikrede kreditorer i de to bankene vil ikke være beskyttet og vil sannsynligvis miste alle investeringene sine.
Til tross for regjeringens påstand, sa Wall Street Journals redaksjon at redningsplanen er en 'de facto redningsaksjon for banksystemet' i en op-ed i går. Regulatorer hevdet noe annet og sa at bankenes aksje- og obligasjonseiere blir utslettet. 'De tok en risiko som eiere av verdipapirene, de vil ta tapene,' en senior finanstjenestemann fortalte CNBC i går.
President Joe Biden berømmet statskassens trekk. 'Jeg er glad for at de kom frem til en rask løsning som beskytter amerikanske arbeidere og små bedrifter, og holder det finansielle systemet vårt trygt,' sa han i en uttalelse 12. mars. 'Løsningen sikrer også at skattebetalernes penger ikke settes i fare.'
